根據(jù)株洲循環(huán)經(jīng)濟投資發(fā)展集團有限公司（以下簡稱“株洲循環(huán)集團”）2021年11月26日披露的公告，公司因為“違反募集資金用途的約定”、“政府債務(wù)轉(zhuǎn)增資本公積事項未及時披露”和“發(fā)行備案材料信息披露準確性和完整性不足”等問題，被上海證券交易所出具于2021年11月22日出具監(jiān)管警示函（上證債監(jiān)[2021]46號）。

       新《證券法》實施以來，各個監(jiān)管機構(gòu)加大了對募集資金使用和信息披露的監(jiān)管處罰力度。新《證券法》對募集資金使用和信息披露問題均作出了明確規(guī)定：第十五條規(guī)定：“公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須按照公司債券募集辦法所列資金用途使用；改變資金用途，必須經(jīng)債券持有人會議作出決議”。第七十九條的規(guī)定，上市公司和債券發(fā)行人“在每一會計年度的上半年結(jié)束之日起二個月內(nèi)，報送并公告中期報告”。目前，債券監(jiān)管機構(gòu)對未按照約定使用募集資金、延期披露定期報告、未按時披露臨時重大事項的發(fā)行人均進行了處罰。

       1、募集資金使用監(jiān)管方面

      （1）根據(jù)中國銀行間市市場交易商協(xié)會2021年10月29日披露的信息，雅安發(fā)展投資有限責(zé)任公司因未及時披露“19雅安MTN001”、19雅安MTN002”募集資金用途變更、未及時披露對信息披露事務(wù)管理制度的修訂，被交易商協(xié)會自律處分。處分措施包括對公司的誡勉談話、全面深入的整改以及對高管的誡勉談話。

      （2）根據(jù)中國銀行間市市場交易商協(xié)會2021年10月14日披露的信息，成都新開元城市建設(shè)投資有限公司因在“20新開元PPN001”和“20新開元PPN002”中未按約定用途使用募集資金，被交易商協(xié)會自律處分。處分措施包括對公司的誡勉談話、全面深入的整改以及對高管的誡勉談話。

       2、信息披露監(jiān)管方面

      （1）根據(jù)深圳證券交易所2021年11月8日披露的公開信息，騰邦集團有限公司、神霧科技集團股份有限公司、宜華企業(yè)（集團）有限公司、天津房地產(chǎn)集團有限公司、天廣中茂股份有限公司、天津市房地產(chǎn)信托集團有限公司、大連天寶綠色食品股份有限公司等6家發(fā)行人，因為未在規(guī)定時間內(nèi)披露2021年半年度報告，被深圳證券交易所予以書面警示。

        （2）根據(jù)中國銀行間市市場交易商協(xié)會2021年9月18日披露的信息2，交易商協(xié)會對沈陽盛京能源發(fā)展集團有限公司、北京供銷社投資管理中心和山東勝通集團股份有限公司等3家債券發(fā)行人因信息披露存在問題，被處以自律處分。

      按照交易所和交易商協(xié)會最新的信息披露準則，半年度報告、年年度報告和臨時信息披露的內(nèi)容不僅限于財務(wù)數(shù)據(jù)，還包括公司的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、融資數(shù)據(jù)、擔(dān)保數(shù)據(jù)、訴訟數(shù)據(jù)等。這些數(shù)據(jù)的披露實際上是對發(fā)行人經(jīng)營情況和財務(wù)情況的一個全面披露。信息披露是投資者和監(jiān)管機構(gòu)及時了解發(fā)行人最新動態(tài)的重要手段，是消除信息不對稱的重要方式。

      更值得注意的是，交易商協(xié)會等監(jiān)機構(gòu)在監(jiān)管規(guī)則中增加了專門的中介機構(gòu)信息披露要求。從信用債券實踐來看，中介機構(gòu)是債務(wù)融資工具的重要參與者，對于確保信息披露準確、及時、完整有著非常關(guān)鍵的作用。因此增強對于中介機構(gòu)的披露要求，有助于規(guī)范中介機構(gòu)各個報告尤其是臨時重大事項報告的出具。