作者：胡喆等

來(lái)源：大隊(duì)長(zhǎng)金融（ID:captain_financial)

01 / 沒(méi)那么簡(jiǎn)單

新年新氣象，《關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)稅收政策的公告》（財(cái)政部稅務(wù)總局公告2022年第 3 號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“稅收新規(guī)”）的頒布，當(dāng)然是個(gè)好消息。

稅收新規(guī)全文一共就五條，其中講具體操作的就前兩條，就這兩條也規(guī)定地極其直接——第一條告訴你重組用劃轉(zhuǎn)，適用特殊性重組，重組階段不交所得稅；第二條告訴你，自持部分實(shí)際轉(zhuǎn)讓前不交所得稅，非自持部分待REITs募集完畢收到錢再繳。

簡(jiǎn)單、直接、高效，財(cái)政部和稅總的支持力度，不可謂不大。

只是，往往越簡(jiǎn)單的文件，落到實(shí)操中，我們就越要關(guān)注他的來(lái)龍去脈、細(xì)枝末節(jié)，以便真正將監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持，落到實(shí)處。

02 / 啥是劃轉(zhuǎn)

第一條講劃轉(zhuǎn)：

“一、設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施REITs前，原始權(quán)益人向項(xiàng)目公司劃轉(zhuǎn)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)相應(yīng)取得項(xiàng)目公司股權(quán)，適用特殊性稅務(wù)處理，即項(xiàng)目公司取得基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的原計(jì)稅基礎(chǔ)確定；原始權(quán)益人取得項(xiàng)目公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的原計(jì)稅基礎(chǔ)確定。原始權(quán)益人和項(xiàng)目公司不確認(rèn)所得，不征收企業(yè)所得稅?！?/p>

(1)  啥是劃轉(zhuǎn)

在特殊性稅務(wù)重組適用的鼻祖文件59號(hào)文（《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》，財(cái)稅[2009]59號(hào)）里，其實(shí)是沒(méi)有“劃轉(zhuǎn)”這玩意兒的。

59號(hào)文說(shuō)，重組一共有6種：企業(yè)法律形式改變、債務(wù)重組、股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)、合并、分立。這6種里面，如果你符合59號(hào)文第五條的全部條件，那么只有股權(quán)支付的部分才能適用特殊性稅務(wù)重組。

到了109號(hào)文（《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的通知》，財(cái)稅[2014]109號(hào)），才通過(guò)打補(bǔ)丁的方式，把“劃轉(zhuǎn)”這種原來(lái)只適用于國(guó)有企業(yè)的重組優(yōu)惠概念，納入了原來(lái)59號(hào)文的特殊性稅務(wù)重組范圍。

換句話說(shuō)，結(jié)合59號(hào)文、109號(hào)文和116號(hào)文（《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》，財(cái)稅[2014]116號(hào)），理論上非貨幣性對(duì)價(jià)構(gòu)建的重組行為，只要符合相應(yīng)的條件，都有適用于特殊性稅務(wù)重組的機(jī)會(huì)——換股、分立、劃轉(zhuǎn)……

那么第一個(gè)問(wèn)題來(lái)了，是不是現(xiàn)在，公募REITs要適用特殊性稅務(wù)重組，在重組階段，只能使用劃轉(zhuǎn)這一個(gè)工具了？答案當(dāng)然不是，只是總局的特別提示里沒(méi)有提到其他的任何形式，會(huì)不會(huì)是因?yàn)橐呀?jīng)意識(shí)到了，之前的各種稅籌方案都存在這樣那樣的擦邊球，所以希望定于一規(guī)？我們且拭目以待。

(2)  誰(shuí)能劃轉(zhuǎn)

但是，109號(hào)文對(duì)于劃轉(zhuǎn)的適用，是有條件的：

“對(duì)100%直接控制的居民企業(yè)之間，以及受同一或相同多家居民企業(yè)100%直接控制的居民企業(yè)之間按賬面凈值劃轉(zhuǎn)股權(quán)或資產(chǎn)，凡具有合理商業(yè)目的、不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的，股權(quán)或資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變被劃轉(zhuǎn)股權(quán)或資產(chǎn)原來(lái)實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，且劃出方企業(yè)和劃入方企業(yè)均未在會(huì)計(jì)上確認(rèn)損益的，可以選擇按以下規(guī)定進(jìn)行特殊性稅務(wù)處理：

1、劃出方企業(yè)和劃入方企業(yè)均不確認(rèn)所得。

2、劃入方企業(yè)取得被劃轉(zhuǎn)股權(quán)或資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被劃轉(zhuǎn)股權(quán)或資產(chǎn)的原賬面凈值確定。

3、劃入方企業(yè)取得的被劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)，應(yīng)按其原賬面凈值計(jì)算折舊扣除?！?/p>

那么問(wèn)題來(lái)了，第一條中所說(shuō)劃轉(zhuǎn)，是否仍然需要滿足109號(hào)文所上面所列示的所有條件，特別是100%直接控制的居民企業(yè)之間以及受同一或相同多家居民企業(yè)100%直接控制的居民企業(yè)之間這一條的約束？從邏輯上看似乎如此，畢竟劃轉(zhuǎn)是一個(gè)特殊的交易模式，在一般商業(yè)條件下，沒(méi)有劃轉(zhuǎn)這種交易形式，如此特殊的定義條件怎能隨意更改？但是文字中只字未提，實(shí)踐中就可能百花齊放。

(3)  怎么劃轉(zhuǎn)

109號(hào)文說(shuō)了很多劃轉(zhuǎn)需要符合的條件，但唯獨(dú)沒(méi)具體說(shuō)，怎么劃轉(zhuǎn)。

直到2015年40號(hào)公告（《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于資產(chǎn)(股權(quán))劃轉(zhuǎn)企業(yè)所得稅征管問(wèn)題的公告》，國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第40號(hào)）的頒布。

40號(hào)公告，終于把怎么劃轉(zhuǎn)說(shuō)清楚了，劃轉(zhuǎn)就分四類：

需要討論的問(wèn)題是，40號(hào)公告的要求是：

“一、《通知》第三條所稱“100%直接控制的居民企業(yè)之間，以及受同一或相同多家居民企業(yè)100%直接控制的居民企業(yè)之間按賬面凈值劃轉(zhuǎn)股權(quán)或資產(chǎn)”，限于以下情形：”

所以，是不是在公募REITs中，劃轉(zhuǎn)也只有這四種處理方式，相關(guān)操作和會(huì)計(jì)處理，是否也必須遵循這四類選擇？特別要注意的是，在實(shí)踐中，上述第二類母公司向子公司無(wú)償劃轉(zhuǎn)的會(huì)計(jì)處理，是存在一定的稅收不確定性風(fēng)險(xiǎn)的。

當(dāng)然，耐心的看下去，劃轉(zhuǎn)還有別的問(wèn)題，比如，土地增值稅怎么辦？下文分解

03 / 怎么遞延

第二條講遞延：

“二、基礎(chǔ)設(shè)施REITs設(shè)立階段，原始權(quán)益人向基礎(chǔ)設(shè)施REITs轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司股權(quán)實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評(píng)估增值，當(dāng)期可暫不繳納企業(yè)所得稅，允許遞延至基礎(chǔ)設(shè)施REITs完成募資并支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款后繳納。其中，對(duì)原始權(quán)益人按照戰(zhàn)略配售要求自持的基礎(chǔ)設(shè)施REITs份額對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓評(píng)估增值，允許遞延至實(shí)際轉(zhuǎn)讓時(shí)繳納企業(yè)所得稅。

原始權(quán)益人通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)（增持）該基礎(chǔ)設(shè)施REITs份額，按照先進(jìn)先出原則認(rèn)定優(yōu)先處置戰(zhàn)略配售份額。”

(1)  遞延多久

首先值得肯定的是，原先劃轉(zhuǎn)安排下的所得稅遞延條件中的時(shí)間要求，即“企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)”已經(jīng)比較確定被豁免了——邏輯也清楚，其實(shí)本來(lái)12個(gè)月的要求就是一種合理商業(yè)目的的佐證，既然我現(xiàn)在知道你后面想干嘛了，那么也就不用12個(gè)月，隨時(shí)轉(zhuǎn)給REITs就行了。問(wèn)題來(lái)了，這個(gè)豁免是跟著第一條做的，在劃轉(zhuǎn)前提下的豁免，還是如果我第一步做的是59號(hào)文重組也可以？從表達(dá)來(lái)看似乎沒(méi)有例外，然而，深思下來(lái)未必如此，畢竟109號(hào)是個(gè)特殊政策，對(duì)所得的權(quán)益延續(xù)的要求也比較模糊，而59不是。

暫且假定總局和財(cái)政部的遞延是給所有形式的重組的，換句話說(shuō)，從開(kāi)始干重組到公募REITs發(fā)行收入落袋為安，這中間的現(xiàn)金流很確定是被省下來(lái)了（且自持那部分肯定也是遞延到實(shí)際轉(zhuǎn)讓時(shí)再繳了）。這也是稅收新規(guī)最大的亮點(diǎn)之一。

但值得注意的是，原來(lái)如果我們做特殊性稅務(wù)重組，116號(hào)文還有這么一個(gè)工具：

“一、居民企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)）以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資確認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，可在不超過(guò)5年期限內(nèi)，分期均勻計(jì)入相應(yīng)年度的應(yīng)納稅所得額，按規(guī)定計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。”

這一條明顯是可以適用于劃轉(zhuǎn)（上面說(shuō)了，四種類型的劃轉(zhuǎn)，會(huì)計(jì)處理肯定都是非貨幣性的）的。而且據(jù)了解在部分地區(qū)的實(shí)踐中，遞延超過(guò)3年以后，有些地方實(shí)際上就按照整體遞延到下一次轉(zhuǎn)讓理解了（但不多，實(shí)際上邏輯也不那么通）。

那么問(wèn)題來(lái)了，對(duì)于某些在稅收新規(guī)之前，可能有機(jī)會(huì)適用整體遞延或5年分期遞延的特殊性稅務(wù)重組的公募REITs，是不是意味著在新規(guī)項(xiàng)下，非自持部分的所得稅也是一律在完成募資并支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款后一次性繳納呢？

從邏輯上來(lái)看，似乎這么理解是通的，問(wèn)題是就是不明確。

(2)  遞延誰(shuí)的

第二條中，對(duì)于遞延享受的主體，寫(xiě)的是“原始權(quán)益人”，即根據(jù)54號(hào)公告（《公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2020〕54號(hào)）的要求，“原始權(quán)益人是指基礎(chǔ)設(shè)施基金持有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的原所有人。”此外，原始權(quán)益人還將作為公募REITs項(xiàng)下資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的資產(chǎn)賣出方角色。

這對(duì)于比較簡(jiǎn)單的單層結(jié)構(gòu)是適用的，但在實(shí)踐操作中，如果涉及多層公司、多個(gè)持有人等較為復(fù)雜的情形，那么遞延的享受是否適用于整個(gè)重組過(guò)程中的所有相關(guān)方，以及如何證明前序重組過(guò)程有多少是為了公募REITs設(shè)立之目的呢？

此外，發(fā)起人如果和原始權(quán)益人并不是同一人（例如，原始權(quán)益人股東或其他方式的實(shí)際控制人），那么發(fā)起人自持戰(zhàn)配份額，原始權(quán)益人是不是可以適用該政策呢？

以上種種，都是后續(xù)需要在實(shí)踐中不斷探索的問(wèn)題。

04 / 所得以外

(1)  土增稅

所得稅固然常常是最大的一塊，但土增稅也不小。

所以，在考慮所得稅的稅務(wù)籌劃的時(shí)候，也需要考慮重組方式對(duì)于土增的影響。

在2018年頒布的57號(hào)公告（《關(guān)于繼續(xù)實(shí)施企業(yè)改制重組有關(guān)土地增值稅政策的通知》，財(cái)稅[2018]57號(hào)）中，企業(yè)分立直接適用免征土增稅的規(guī)定，是被直接進(jìn)行正向列舉的，除了以房屋土地出資的豁免外：

“三、按照法律規(guī)定或者合同約定，企業(yè)分設(shè)為兩個(gè)或兩個(gè)以上與原企業(yè)投資主體相同的企業(yè)，對(duì)原企業(yè)將房地產(chǎn)轉(zhuǎn)移、變更到分立后的企業(yè)，暫不征土地增值稅?！?/p>

當(dāng)然，土增稅不同地區(qū)的政策差異還是挺大的，有些地區(qū)只要是同一股權(quán)（股東構(gòu)成相同）下，資產(chǎn)轉(zhuǎn)移就免征徒增稅（把劃轉(zhuǎn)也納入了），但有些地區(qū)就不一樣。這就是為什么，在很多土增稅政策地方口徑不那么確定的項(xiàng)目上，會(huì)用分立比劃轉(zhuǎn)用得多一些——因?yàn)榇_定性高。

那么，同一項(xiàng)交易，能不能在所得稅上叫劃轉(zhuǎn)，在土增稅上叫分立或者投資？中國(guó)稅法考驗(yàn)智慧的地方就是實(shí)踐中的多種多樣如何通過(guò)文件和步驟加上溝通來(lái)實(shí)現(xiàn)。

(2)  增值稅

咱也不能忘了增值稅。

營(yíng)改增以后，在36號(hào)文（《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》，財(cái)稅[2016]36號(hào)）的附件二即“營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定”中明確規(guī)定了整體轉(zhuǎn)讓邏輯項(xiàng)下的增值稅免征優(yōu)惠：

“（二）不征收增值稅項(xiàng)目。

…5.在資產(chǎn)重組過(guò)程中，通過(guò)合并、分立、出售、置換等方式，將全部或者部分實(shí)物資產(chǎn)以及與其相關(guān)聯(lián)的債權(quán)、負(fù)債和勞動(dòng)力一并轉(zhuǎn)讓給其他單位和個(gè)人，其中涉及的不動(dòng)產(chǎn)、土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓行為?！?/p>

注意，上面的一并轉(zhuǎn)讓，列舉的方式是合并、分立、出售和置換，并沒(méi)有直接進(jìn)行“劃轉(zhuǎn)”這一列舉。

但從原理出發(fā)，應(yīng)該可以認(rèn)為，劃轉(zhuǎn)的過(guò)程中，只要仍然符合債權(quán)、負(fù)債和勞動(dòng)力“一并轉(zhuǎn)讓”的基本原則，從目的解釋來(lái)看，該等優(yōu)惠應(yīng)該是一并適用的。這里面又有一個(gè)關(guān)鍵詞，那就是“與其相關(guān)聯(lián)”，這個(gè)又該如何理解呢？問(wèn)題太多，除夕夜里，就不一一討論了。

05 / 結(jié)語(yǔ)

看了上面那么多，還有一個(gè)極大的問(wèn)題需要討論，那就是總局的這個(gè)文件究竟是基于什么條件，如果我資產(chǎn)轉(zhuǎn)移都完成了，但是我發(fā)行REITs沒(méi)有成功，可以享受優(yōu)惠？說(shuō)到這個(gè)問(wèn)題就不能不說(shuō)，我們?cè)诳吹挠质且粋€(gè)文件式的優(yōu)惠，每一個(gè)特殊的東西出臺(tái)，都會(huì)有一個(gè)打破原有規(guī)則體系的特殊規(guī)定，但我們又都得回到體系里去看文件最終的適用和解釋，包括那些享受遞延納稅的主體，究竟是要按59 的規(guī)定去備案，還是直接認(rèn)定所得不征稅（或者免稅，須知二者并不相同）

凡此種種，我們一方面會(huì)發(fā)現(xiàn)，其實(shí)要理解稅收新規(guī)，最重要的是要理解公募REITs的稅收新規(guī)和原有的洋洋灑灑一大堆特殊性稅務(wù)重組的規(guī)定之間到底怎么建構(gòu)邏輯關(guān)系。另一方面，還是得回到實(shí)踐中去，看看具體的操作和申報(bào)流程如何管理。

稅收新規(guī)最重要的作用之一，在我看來(lái)，實(shí)際上是把特殊性稅務(wù)重組中的“合理商業(yè)目的”給講清楚了——換句話說(shuō)，只要你是做公募REITs，那么你就肯定是具有合理商業(yè)目的了，不用再證明自己了。

至于其他的條件，其實(shí)59號(hào)文和109號(hào)文等涵蓋的那些比例問(wèn)題之類的東西，相對(duì)比較明確，是否符合往往也都是能看得比較清楚的。

于是實(shí)踐中的問(wèn)題就變成了，那些老規(guī)定里面針對(duì)劃撥的各種條件、規(guī)定、操作等等，我到底是要完全符合呢，還是我可以超然于世外呢？我超然于世外，那我又如何界定我做的是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)作的劃轉(zhuǎn)呢？

未來(lái)的交易一定會(huì)給出答案，但因?yàn)樽鼋灰椎囊彩悄阄?，所以我們更要?duì)于這里面的應(yīng)然邏輯深思熟慮。

因?yàn)?，真正有生命力的?guī)則，不僅僅是說(shuō)出來(lái)的，更是走出來(lái)的。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標(biāo)題： 沒(méi)那么簡(jiǎn)單丨深讀REITs稅收新規(guī)