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盈利分為小賺和大賺；虧損分為小虧和巨虧。

大賺和巨虧雖然性質(zhì)不同，但往往源于同一筆交易。當(dāng)交易者看準(zhǔn)某個(gè)交易機(jī)會(huì)時(shí)，采取重倉、長(zhǎng)周期持單原則，成功則實(shí)現(xiàn)大賺；失敗則出現(xiàn)巨虧。此類交易我們命名為“戰(zhàn)略交易”。戰(zhàn)略交易的核心是趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)、預(yù)計(jì)幅度較大、防御資金雄厚、準(zhǔn)備承擔(dān)的浮虧金額非常大。簡(jiǎn)單總結(jié)就是：看準(zhǔn)機(jī)會(huì)，不計(jì)成本。與此相反的是小賺和小虧。一些技術(shù)類交易信號(hào)的出現(xiàn)，預(yù)示未來幾根K線的走勢(shì)方向較為明確，可以小小的操作一把，我們稱之為“戰(zhàn)術(shù)交易”。此類交易的特征是，趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間很短、預(yù)期盈利較為有限、小資金操作、止損區(qū)間較小且隨時(shí)準(zhǔn)備離場(chǎng)。簡(jiǎn)單總結(jié)就是：速戰(zhàn)速?zèng)Q，不傷元?dú)狻?/p>

戰(zhàn)術(shù)交易對(duì)精力和心理的消耗較小，隨時(shí)可以開始，隨時(shí)可以結(jié)束。戰(zhàn)略交易需要消耗巨大的精力，并且需要非常強(qiáng)的心理承受能力，必須做過充分的研究和長(zhǎng)時(shí)間的準(zhǔn)備才能夠開始。同時(shí)，要對(duì)巨額的浮動(dòng)虧損又思想準(zhǔn)備。由于戰(zhàn)術(shù)交易的整體影響偏小，所以本文我們重點(diǎn)聊戰(zhàn)略交易。

1、明知山有虎，偏向虎山行

戰(zhàn)略交易類似于創(chuàng)業(yè)，尤其是藍(lán)海類創(chuàng)業(yè)。創(chuàng)業(yè)第一步，需要找到要做的項(xiàng)目。以馬云創(chuàng)辦阿里巴巴為例。電子商務(wù)在90年代屬于非常前沿的行業(yè)，別說普通人不懂，就連政府機(jī)構(gòu)都不大明白其中的含義。標(biāo)志性事件就是馬云想要通過互聯(lián)網(wǎng)與北京體委合作做宣傳，但體委接待部門給到的答復(fù)是這樣的：“辦事程序你要先預(yù)約，你不預(yù)約很難給你一個(gè)滿意的答復(fù)。”態(tài)度極為冷淡，眼神充滿不信任。這也是馬云早期創(chuàng)業(yè)視頻當(dāng)中的經(jīng)典片段。戰(zhàn)略性投資的時(shí)候，我們對(duì)于未來的投資機(jī)會(huì)也處于“盲目自信”的狀態(tài)。之所以說盲目，因?yàn)槲磥硎菬o法預(yù)測(cè)的，雖然我們相信自己的判斷，但依舊存在失敗的可能性。尤其是在拿出巨額資金進(jìn)行操作時(shí)，身邊的親人、朋友都不會(huì)太理解你的做法。長(zhǎng)周期持單的特點(diǎn)，就是在下單時(shí)行情往往還沒有出現(xiàn)我們預(yù)期中的變化，逆向波動(dòng)是非常明顯的。有點(diǎn)類似于明知山有虎，偏向虎山行。當(dāng)然，勇氣和自信是一方面，好的項(xiàng)目或者好的投資機(jī)會(huì)是另外一方面。好的投資機(jī)會(huì)是需要耐心等待的，就像等待全球的貨幣政策從寬松轉(zhuǎn)向收緊，這一等就是2008年至2016年的8年時(shí)間。如果沒有遠(yuǎn)超常人的忍耐力，很難發(fā)掘、堅(jiān)守這樣的投資機(jī)會(huì)。任何重大的機(jī)會(huì)都伴隨重大的風(fēng)險(xiǎn)，兩者不可分割，只有勇于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，才有資格獲取之后的超額利潤(rùn)。

2、雄厚的防御資金

交易圈有句老話：“截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑”。這是一個(gè)非常符合邏輯的交易思路，卻不怎么符合現(xiàn)實(shí)。風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)是可控的，只要你能夠堅(jiān)持止損。利潤(rùn)確實(shí)可以奔跑，只要你能夠拿得住盈利單子。但是，市場(chǎng)當(dāng)中有多少個(gè)“小幅反向波動(dòng)之后大幅正向波動(dòng)”的機(jī)會(huì)呢？假如你的交易對(duì)象是EURUSD，止損區(qū)間是100標(biāo)準(zhǔn)點(diǎn)。這就是說，你每次的入場(chǎng)點(diǎn)，都必須距離中期最高點(diǎn)或者最低點(diǎn)100標(biāo)準(zhǔn)點(diǎn)之內(nèi)。想一想，這是多么可怕的入場(chǎng)能力。擁有這種能力的話，就一定可以在做空時(shí)，止盈點(diǎn)做到距離最低點(diǎn)100標(biāo)準(zhǔn)點(diǎn)以內(nèi)；做多時(shí)，止盈點(diǎn)做到距離最高點(diǎn)100標(biāo)準(zhǔn)點(diǎn)以內(nèi)。醒醒吧，現(xiàn)實(shí)情況是，所有人做交易都是“猩猩扔飛鏢”。確實(shí)有機(jī)會(huì)出現(xiàn)10環(huán)的好成績(jī)，但大部分時(shí)間里，飛鏢偏離靶心的距離非常遠(yuǎn)。

最好的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，就是具備雄厚的防御資金。無論行情如何反向波動(dòng)，都不會(huì)出現(xiàn)“被迫平倉”的局面。較大的浮虧是無可避免的，因?yàn)槲磥聿豢深A(yù)測(cè)，而我們又沒有百發(fā)百中的扔飛鏢方法，只能做好防守。只有在我們發(fā)現(xiàn)“自己的判斷是錯(cuò)誤的”，才可以選擇主動(dòng)平倉。任何策略都具有滯后性，人的思維也一樣，在我們意識(shí)到自己的錯(cuò)誤時(shí)，可能錯(cuò)誤已經(jīng)出現(xiàn)了很久，浮動(dòng)虧損也已經(jīng)很大。好在，因?yàn)閾碛行酆竦姆烙Y金，我們沒有被市場(chǎng)牽著鼻子走。這種情況非常類似于三國時(shí)期的一個(gè)戰(zhàn)爭(zhēng)案例。劉備帥兵來勢(shì)洶洶，誓要為二弟報(bào)仇。陸遜作為統(tǒng)帥，采取以退為進(jìn)的戰(zhàn)法，劉備進(jìn)一步，我就退一步。注意，主動(dòng)退讓和潰退是不一樣的概念，前者代表主動(dòng)權(quán)還在我方手中。等到時(shí)機(jī)成熟，陸遜大軍殺出，火燒連營，一舉擊潰劉備70萬大軍。大的戰(zhàn)略縱深就像投資中雄厚的防御資金，可以留給自己足夠的回旋余地。這一點(diǎn)對(duì)于戰(zhàn)略交易來說尤其重要，因?yàn)槲覀儾荒茴l繁的平倉再開倉，必須保住現(xiàn)有頭寸。

3、心態(tài)管理

又是長(zhǎng)線，又是重倉，又是大止損，憑借的只有自己對(duì)大方向的判斷，這怎么看都有賭博的影子。在極高的壓力和對(duì)未來的不確定性下，交易者的心態(tài)很容易出現(xiàn)失控。輕度癥狀是食不甘味、夜不能寢，一直焦慮的盯著賬戶盈虧的變化。重度癥狀是正常吃喝、正常睡覺，也不看賬戶的盈虧表現(xiàn)，但是對(duì)所有事情都提不起興趣，像是缺了靈魂，經(jīng)常安靜的發(fā)呆。重度癥狀出現(xiàn)時(shí)，一般是出現(xiàn)了巨額的浮動(dòng)虧損，并且宏觀面的發(fā)展越來越接近自己的平倉條件。如果這部分資金涉及自己的“身家性命”，那么看似安安靜靜的人，很容易在某一刻做出極端的事情來。

當(dāng)然，有虧就有賺。當(dāng)出現(xiàn)巨額利潤(rùn)時(shí)，交易者的通常表現(xiàn)就是容光煥發(fā)、自信心爆棚、盤算著“還未到來的收益”如何使用。比如，賺了幾千時(shí)，想著換一臺(tái)電腦；賺了幾萬時(shí)，想著換一臺(tái)車，賺了幾十萬時(shí)，就敢想換套房。當(dāng)然，這些幻想的作用都比較積極，不會(huì)對(duì)持單心態(tài)構(gòu)成沖擊，所以分析的價(jià)值也不是很大。唯一需要提醒的是，戰(zhàn)略交易的預(yù)期盈利非常大，不能抱有“小富即安”的錯(cuò)誤思想，必須有勇氣和耐心將盈利的單子持有下去，直至平倉條件出現(xiàn)。

筆者看來，心態(tài)管理很難去訓(xùn)練，它更多是天生的。狙擊手是用子彈喂出來的，所以有人認(rèn)為，只要交易做的夠多，自然心態(tài)就能夠變得平穩(wěn)。這其實(shí)是一種假象。戰(zhàn)術(shù)交易的心態(tài)可以通過不斷的訓(xùn)練來提升，因?yàn)樗挠澏疾簧婕啊吧馈?，盈利有限虧損也有限，習(xí)慣就好。戰(zhàn)略交易的盈虧都具有決定性，成功則少奮斗5~10年；失敗則過去5~10年積累的利潤(rùn)灰飛煙滅。“大不了從頭再來”的勇氣不是誰都有，畢竟人的本性就是“求穩(wěn)定”。技術(shù)可以練，知識(shí)可以學(xué)，心態(tài)只能靠天分。

小結(jié)：對(duì)于業(yè)余交易者來說，最好不要參與戰(zhàn)略交易，只參與戰(zhàn)術(shù)交易即可。對(duì)于職業(yè)交易者來說，戰(zhàn)略交易是逃不開的事情，只能在每次面臨戰(zhàn)略交易時(shí)，做好充分的研究、準(zhǔn)備足夠的資金、說服自己輸?shù)闷鹨糙A得起。連續(xù)的戰(zhàn)略交易勝利可以讓一個(gè)默默無聞的交易者一步登天，當(dāng)然，連續(xù)的戰(zhàn)略交易失誤也可以讓高高在上的成功人士跌落凡間。最后，感謝大家閱讀，祝讀者朋友們都能財(cái)源廣進(jìn)。

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