大隊(duì)長(zhǎng)金融 作者：大隊(duì)長(zhǎng)金融
伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展, 理財(cái)產(chǎn)品的線上銷(xiāo)售已經(jīng)走入我們的日常生活。較之傳統(tǒng)的線下銷(xiāo)售, 線上銷(xiāo)售以標(biāo)準(zhǔn)化的流程避免因銷(xiāo)售人員個(gè)人原因而產(chǎn)生的合規(guī)、涉訴風(fēng)險(xiǎn), 理論上只要在設(shè)計(jì)程序時(shí)的銷(xiāo)售流程、銷(xiāo)售文件內(nèi)容符合監(jiān)管的要求, 滿足《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》(“《九民紀(jì)要》”)的標(biāo)準(zhǔn), 那么線上銷(xiāo)售就是賣(mài)方機(jī)構(gòu)避免合規(guī)、涉訴風(fēng)險(xiǎn)的良藥。但是, 理想和現(xiàn)實(shí)之間終究是存在差距的, 縱觀近期因銷(xiāo)售適當(dāng)性問(wèn)題所引發(fā)的資管糾紛, 我們會(huì)發(fā)現(xiàn)較之目前強(qiáng)制要求雙錄的線下銷(xiāo)售, 線上銷(xiāo)售反而成為了一筆“剪不清理還亂”的“亂賬”。如此怪相從何而來(lái), 希望本文能夠幫助大家略窺一二, 線上銷(xiāo)售APP與法院在司法案件中對(duì)賣(mài)方機(jī)構(gòu)的舉證要求還有哪些差距, 我們又能如何完善線上銷(xiāo)售系統(tǒng)。
《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》75.【舉證責(zé)任分配】在案件審理過(guò)程中，金融消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)對(duì)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品（或者接受服務(wù)）、遭受的損失等事實(shí)承擔(dān)舉證責(zé)任。賣(mài)方機(jī)構(gòu)對(duì)其是否履行了適當(dāng)性義務(wù)承擔(dān)舉證責(zé)任。賣(mài)方機(jī)構(gòu)不能提供其已經(jīng)建立了金融產(chǎn)品（或者服務(wù)）的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及相應(yīng)管理制度、對(duì)金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行了測(cè)試、向金融消費(fèi)者告知產(chǎn)品（或者服務(wù)）的收益和主要風(fēng)險(xiǎn)因素等相關(guān)證據(jù)的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)舉證不能的法律后果。
自《九民紀(jì)要》明確賣(mài)方機(jī)構(gòu)需要對(duì)其是否履行適當(dāng)性義務(wù)承擔(dān)舉證責(zé)任后, 賣(mài)方機(jī)構(gòu)不得不對(duì)委托人提出的全部質(zhì)疑進(jìn)行回應(yīng)。委托人說(shuō)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)測(cè); 賣(mài)方機(jī)構(gòu)就要把評(píng)測(cè)的證據(jù)找出來(lái); 委托人說(shuō)沒(méi)有履行告知義務(wù), 賣(mài)方機(jī)構(gòu)就要把告知說(shuō)明的證據(jù)找出來(lái), 等等情況此處不再一一列舉, 但最終導(dǎo)致的結(jié)果就是無(wú)論是線上或線下銷(xiāo)售, 法院均大有要求賣(mài)方機(jī)構(gòu)全面還原銷(xiāo)售過(guò)程之趨勢(shì)。當(dāng)然, 這也與監(jiān)管對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售的要求不謀而合, 例如《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理暫行辦法》也提出了監(jiān)管“回溯檢查”的要求。
對(duì)于線下銷(xiāo)售, 還原銷(xiāo)售過(guò)程絕大部分情況就是要求賣(mài)方機(jī)構(gòu)提供雙錄視頻(監(jiān)管要求雙錄前的線下銷(xiāo)售, 情況更為復(fù)雜, 囿于篇幅原因此處不再展開(kāi)), 是不是本人、告知說(shuō)明是否符合主客觀相結(jié)合的標(biāo)準(zhǔn)、委托人是否了解自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí), 是否知悉自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)對(duì)應(yīng)可以認(rèn)購(gòu)的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與涉案產(chǎn)品的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)等級(jí), 諸如此類(lèi)的法院常關(guān)心的問(wèn)題在雙錄視頻中可謂一覽無(wú)余。相同的邏輯放到線上銷(xiāo)售, 其實(shí)錄屏也可以“完美復(fù)刻”甚至超出雙錄視頻所能起到的作用, 委托人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)是怎么做的, 銷(xiāo)售過(guò)程中進(jìn)行過(guò)哪些告知說(shuō)明, 是否給委托人看過(guò)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū), 委托人是否有查閱產(chǎn)品合同, 是否給委托人留有了足夠的時(shí)間, 是委托人自己不看還是銷(xiāo)售過(guò)程看不到合同等等常見(jiàn)銷(xiāo)售適當(dāng)性爭(zhēng)議焦點(diǎn)都可以通過(guò)錄屏完整還原, 并且較之雙錄可以在實(shí)際推介完成后“補(bǔ)做”, 委托人常有“雙錄內(nèi)容是大家談好后走過(guò)場(chǎng)”的抗辯, 并且絕大部分雙錄內(nèi)容僅有評(píng)測(cè)結(jié)果的確認(rèn), 沒(méi)有做評(píng)測(cè)的過(guò)程, 但在“純粹”的線上銷(xiāo)售中, 錄屏就是完整、且唯一的銷(xiāo)售過(guò)程, 對(duì)于實(shí)際情況的還原程度較之“雙錄”是更為全面的。
可惜的是, 無(wú)論是出于技術(shù)原因考慮, 或是用戶體驗(yàn)的角度考慮, 據(jù)我們觀察在目前已經(jīng)上線的銷(xiāo)售系統(tǒng)中, 即便是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)測(cè)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示、認(rèn)購(gòu)確認(rèn)等核心步驟也沒(méi)有配置錄屏記錄的功能。只能無(wú)奈的說(shuō)一句, 錄屏雖好, 可惜“做不到”。
但是, 事已至此, 賣(mài)方機(jī)構(gòu)也不能坐以待斃, 那么在不錄屏的情況下, 如何完成線上銷(xiāo)售的適當(dāng)性義務(wù)舉證工作, 如何降低法院訴訟中因?yàn)榕e證不力所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)呢?
通過(guò)給認(rèn)購(gòu)成功的產(chǎn)品設(shè)計(jì)各種前置條件履行適當(dāng)性管理要求是銷(xiāo)售流程設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)邏輯, 例如不點(diǎn)擊確認(rèn)“知悉產(chǎn)品可能存在虧損風(fēng)險(xiǎn)”就不會(huì)跳轉(zhuǎn)到認(rèn)購(gòu)確認(rèn)頁(yè)面（風(fēng)險(xiǎn)揭示）、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不匹配就無(wú)法點(diǎn)擊確認(rèn)購(gòu)買(mǎi)（風(fēng)險(xiǎn)匹配）、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不匹配時(shí)自動(dòng)跳轉(zhuǎn)錯(cuò)配提示不勾選“知悉并同意接受錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)”就無(wú)法點(diǎn)擊購(gòu)買(mǎi)（錯(cuò)配提示）, 產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)頁(yè)面閱（ting）讀（liu）超過(guò)一段時(shí)間（告知說(shuō)明義務(wù)）等等, 我們可以將線上銷(xiāo)售理解為滿足后臺(tái)各項(xiàng)參數(shù)要求后才能最終實(shí)現(xiàn)認(rèn)購(gòu)目的的流程, 而各項(xiàng)參數(shù)就是適當(dāng)性義務(wù)程序語(yǔ)言化后形成的。
基于這樣的流程設(shè)計(jì)邏輯, 由于沒(méi)有錄屏, 賣(mài)方機(jī)構(gòu)在向法院證明自身已經(jīng)履行適當(dāng)性義務(wù)時(shí)必然會(huì)主張的觀點(diǎn)就是“不做XX就不能XX”, 例如不做風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試就不能購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)生等等。于是問(wèn)題就來(lái)了, 如何證明委托人在認(rèn)購(gòu)涉案產(chǎn)品時(shí)的銷(xiāo)售流程設(shè)置了這些前置性條件呢？
有的時(shí)候, 承辦法官會(huì)自己下載并使用線上銷(xiāo)售APP隨機(jī)抽取某個(gè)產(chǎn)品并進(jìn)行認(rèn)購(gòu), 進(jìn)而驗(yàn)證賣(mài)方機(jī)構(gòu)對(duì)于銷(xiāo)售流程的描述是否屬實(shí), 例如在北京二中院審理的趙某與某銀行股份有限公司二審案件中,(2021)京02民終3599號(hào), 趙某和某銀行就曾經(jīng)就其是否做過(guò)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)測(cè)發(fā)生爭(zhēng)議。判決書(shū)的記載顯示：
“本案承辦人通過(guò)某銀行手機(jī)APP進(jìn)行操作, 發(fā)現(xiàn)投資產(chǎn)品前必須首先進(jìn)行個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)投資者承受力評(píng)估”
“根據(jù)查明的事實(shí), 客戶在網(wǎng)上購(gòu)買(mǎi)涉訴產(chǎn)品前必須進(jìn)行個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估, 否則系統(tǒng)無(wú)法進(jìn)行后續(xù)購(gòu)買(mǎi)操作”, “趙某雖稱不記得是否做過(guò)網(wǎng)上風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，但根據(jù)某已成功購(gòu)買(mǎi)涉訴產(chǎn)品的結(jié)果及本案承辦人在手機(jī)APP上的操作實(shí)踐，法院認(rèn)定趙某在購(gòu)買(mǎi)涉訴產(chǎn)品前已完成了個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)承受力評(píng)估”。
本案其實(shí)給我們提供了很重要的思路, 無(wú)論原告和被告如何各執(zhí)一詞, 都不如法官眼見(jiàn)為實(shí), 用自己的操作經(jīng)驗(yàn)印證理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售APP與賣(mài)方機(jī)構(gòu)的主張是否一致。雖然這是一個(gè)既直觀、又直接的方法, 但在本案中如此順利, 卻不得不說(shuō)是有運(yùn)氣成分的, 這絕非一個(gè)可以屢試不爽的完美策略。
姑且不論是否所有的法官都愿意親自下場(chǎng)試驗(yàn)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售APP(但事實(shí)上這確實(shí)是一個(gè)很重要的不確定因素), 由于監(jiān)管要求是變化的, 理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售APP的流程是有可能改動(dòng)的, 而法官永遠(yuǎn)只能自主體驗(yàn)當(dāng)下的銷(xiāo)售流程, 如果現(xiàn)在的流程和本案爭(zhēng)議的部分是有變化的, 那么法官自己體驗(yàn)的行為非但不能幫助賣(mài)方機(jī)構(gòu)證明自身已經(jīng)履行適當(dāng)性義務(wù), 反而有可能引發(fā)更多的誤會(huì), 讓法官對(duì)當(dāng)時(shí)的銷(xiāo)售流程產(chǎn)生更大的質(zhì)疑。
舉一個(gè)例子來(lái)說(shuō), 曾經(jīng)有產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)流程有不匹配后的錯(cuò)配提示, 委托人勾選同意購(gòu)買(mǎi)、愿意承擔(dān)錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)后就可以繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的流程, 但現(xiàn)在產(chǎn)品可能已經(jīng)不能通過(guò)“錯(cuò)配聲明”的方式錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)等級(jí), 因此現(xiàn)在的流程非但不能向法官還原當(dāng)時(shí)的過(guò)程, 反而會(huì)呈現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不符就不能購(gòu)買(mǎi)的觀感, 進(jìn)而讓法官對(duì)當(dāng)時(shí)的購(gòu)買(mǎi)情況產(chǎn)生懷疑。
所以, 雖然讓法官親自體驗(yàn)是個(gè)好主意, 但在實(shí)施這個(gè)策略時(shí), 我們首先需要確認(rèn)現(xiàn)在的流程和當(dāng)時(shí)是否一致, 否則既沒(méi)有證明效力, 甚至有可能引人誤解。
當(dāng)然, 以上分析只是站在賣(mài)方機(jī)構(gòu)立場(chǎng)的善意的觀點(diǎn), 同樣的觀點(diǎn)換到委托人的立場(chǎng), 那就是現(xiàn)在的銷(xiāo)售系統(tǒng)不能夠證明他當(dāng)時(shí)購(gòu)買(mǎi)時(shí)的銷(xiāo)售流程。
邏輯上確實(shí)如此, 所以哪怕沒(méi)有我們剛才說(shuō)的流程變化的影響, 這種論證方式在邏輯上本身就是有致命傷的。法院會(huì)接受這種方式的證明效力, 多少有基于對(duì)專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信任, 覺(jué)得金融機(jī)構(gòu)不至于為了一個(gè)小小個(gè)案去篡改參數(shù), 修改系統(tǒng)。
既然現(xiàn)在的流程和當(dāng)年的未必一樣, 那就用當(dāng)年的系統(tǒng)參數(shù)虛擬一個(gè)新的環(huán)境, 用委托人的參數(shù)還原一個(gè)“真實(shí)”的購(gòu)買(mǎi)流程。進(jìn)一步地把這個(gè)虛擬后的情景做個(gè)公證錄屏, 就可以向法院較為完整地展示“當(dāng)時(shí)”向委托人銷(xiāo)售涉案產(chǎn)品的過(guò)程。
以我們的了解, 只要保留了當(dāng)時(shí)的系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置, 上述過(guò)程在技術(shù)上完全可行。但問(wèn)題是, 怎么證明現(xiàn)在用的參數(shù)就是當(dāng)時(shí)的參數(shù)呢? 如何證明現(xiàn)在虛擬出來(lái)的情景和當(dāng)時(shí)的情景是一致的呢?
說(shuō)實(shí)話, 這個(gè)問(wèn)題至今沒(méi)有很好的解決方案, 所以這種虛擬當(dāng)時(shí)銷(xiāo)售情景的做法本質(zhì)上也是基于法院對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的基本信任才能采取的, 本身也并不周?chē)?yán)。
這是一種邏輯上存在的方案, 既然覺(jué)得虛擬出來(lái)的系統(tǒng)無(wú)法證明與當(dāng)時(shí)完全相同, 那么我們就將當(dāng)時(shí)的后臺(tái)設(shè)計(jì)文件、尤其是爭(zhēng)議事項(xiàng)所對(duì)應(yīng)的代碼都調(diào)取出來(lái), 這樣就能證明當(dāng)時(shí)給購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品設(shè)置過(guò)這樣那樣的前置條件了。
邏輯上完全沒(méi)錯(cuò), 但是究竟這些“代碼”是什么呢? 請(qǐng)?jiān)徫覀冎荒茉诖颂幱萌绱俗玖?、抽象、不?zhǔn)確的文字, 因?yàn)槲覀冏鳛榉晒ぷ髡咭膊痪邆湎虼蠹抑v解銷(xiāo)售系統(tǒng)后臺(tái)程序語(yǔ)言的能力, 而這點(diǎn)對(duì)于法院而言也是相同的, 即便我們能夠調(diào)取銷(xiāo)售APP后臺(tái)完整的代碼, 也能夠證明當(dāng)時(shí)使用的就是這段代碼, 非專(zhuān)業(yè)的人士都不可能將這些代碼“翻譯”為形象的銷(xiāo)售流程。
既然“電腦”虛擬出的購(gòu)買(mǎi)場(chǎng)景無(wú)法證明與當(dāng)時(shí)相同, 當(dāng)時(shí)的程序代碼法官又無(wú)法用“人腦”編譯, 面對(duì)懷疑一切的委托人, 賣(mài)方機(jī)構(gòu)還能做什么呢? 剩下的一個(gè)方法就是讓提供銷(xiāo)售APP軟件服務(wù)的供應(yīng)商就某個(gè)時(shí)間段的系統(tǒng)情況出具說(shuō)明, 并將該等說(shuō)明與虛擬出來(lái)的構(gòu)成場(chǎng)景相互印證, 以形成完整的證據(jù)鏈。說(shuō)白了, 就是找一個(gè)“第三方”來(lái)給自己做背書(shū)。
說(shuō)到這里, 恐怕大部分讀者已經(jīng)想到 , 銷(xiāo)售APP供應(yīng)商看似是案外獨(dú)立的第三方, 但其實(shí)賣(mài)方機(jī)構(gòu)是他的甲方, 因此這個(gè)“第三方”的公正性同樣會(huì)受到委托人的質(zhì)疑。但是, 無(wú)論如何, 如果你的供應(yīng)商愿意提供這樣的說(shuō)明, 對(duì)于法院采納你的觀點(diǎn)仍然是有很大幫助的, 因?yàn)閷?duì)于法院而言, 在證據(jù)的證明邏輯都不完美的情況下, 彼此之間是否能夠相互印證還是僅僅只是一份孤證, 是法院判斷是否采信該等證據(jù)的最重要因素之一。
這里, 不難發(fā)現(xiàn)上述四種方法其實(shí)都不能完美地向法院還原銷(xiāo)售流程, 但在法院仍然相信金融機(jī)構(gòu)不會(huì)為個(gè)案篡改系統(tǒng)的前提下, 彼此間的瑕疵又似乎可以形成微妙的互補(bǔ), 例如無(wú)法證明模擬出來(lái)的認(rèn)購(gòu)場(chǎng)景就是涉案產(chǎn)品銷(xiāo)售當(dāng)時(shí)的過(guò)程, 則可以由第三方的系統(tǒng)軟件開(kāi)發(fā)商予以說(shuō)明等等, 因此在沒(méi)有錄屏的情況下, 想要證明銷(xiāo)售流程其實(shí)就是要從各個(gè)角度, 用各種證據(jù)之間的相互印證以說(shuō)服法院采納賣(mài)方機(jī)構(gòu)“沒(méi)有XX就不能購(gòu)買(mǎi)”的觀點(diǎn)。
如果說(shuō)銷(xiāo)售流程是骨架的話, 那么客戶數(shù)據(jù)就是骨架上的血肉, 也是銷(xiāo)售適當(dāng)性糾紛中不可或缺的部分, 例如在說(shuō)服法院接受不做風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)測(cè)就不能購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的觀點(diǎn)后, 我們接下來(lái)就必須要證明他當(dāng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)測(cè)結(jié)果是什么, 與產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是否匹配。為了解決這個(gè)問(wèn)題, 我們可以轉(zhuǎn)換一下思路, 想想委托人會(huì)提出什么樣的質(zhì)疑, 再看看實(shí)踐中賣(mài)方機(jī)構(gòu)遇到了什么問(wèn)題, 又有什么樣的解決之道。
根據(jù)《九民紀(jì)要》的規(guī)定, 賣(mài)方機(jī)構(gòu)想要證明履行了適當(dāng)性義務(wù), 就必須證明委托人在認(rèn)購(gòu)涉案產(chǎn)品當(dāng)時(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)測(cè)結(jié)果與涉案產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是匹配的, 但是眾所周知風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)測(cè)只要投資者想做隨時(shí)都能做, 評(píng)測(cè)結(jié)果隨時(shí)也有可能變化, 因此究竟哪個(gè)評(píng)測(cè)結(jié)果是“當(dāng)時(shí)有效”的結(jié)果其實(shí)就是這個(gè)問(wèn)題的核心。
我們相信, 絕大多數(shù)的線上銷(xiāo)售APP的后臺(tái)都可以調(diào)取投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)測(cè)結(jié)果, 但是一個(gè)簡(jiǎn)單的結(jié)果在現(xiàn)有的司法實(shí)踐中還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。由于理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)金融監(jiān)管規(guī)定基本都有要求對(duì)客戶進(jìn)行定期或不定期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)結(jié)果更新，而實(shí)踐中常見(jiàn)做法就是用更新的評(píng)測(cè)結(jié)果替代原評(píng)測(cè)且在后臺(tái)進(jìn)行數(shù)據(jù)覆蓋，使得能反映客戶購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)時(shí)的評(píng)測(cè)結(jié)果無(wú)法回溯，將使得賣(mài)方機(jī)構(gòu)的舉證出現(xiàn)嚴(yán)重漏洞。我們建議從系統(tǒng)后臺(tái)可以調(diào)取的內(nèi)容至少應(yīng)當(dāng)包括投資者歷次風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的結(jié)果和該等評(píng)測(cè)結(jié)果的有效期, 而這就必然要求系統(tǒng)后臺(tái)在存儲(chǔ)客戶數(shù)據(jù)時(shí)不要用最新的客戶數(shù)據(jù)覆蓋原有的數(shù)據(jù), 否則就會(huì)出現(xiàn)只有最新的評(píng)測(cè)結(jié)果, 無(wú)法還原涉案產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)當(dāng)時(shí)的客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)測(cè)結(jié)果的情形。
除了評(píng)測(cè)結(jié)果外, 我們建議銷(xiāo)售APP的后臺(tái)還應(yīng)當(dāng)保留與每個(gè)結(jié)果所對(duì)應(yīng)的答題過(guò)程, 考慮到不做錄屏的大前提, 這個(gè)答題的過(guò)程可以體現(xiàn)為投資者對(duì)于就每道題所勾選的答案, 當(dāng)然這個(gè)答案的存儲(chǔ)也應(yīng)當(dāng)是歷次的, 且不應(yīng)當(dāng)被最新的數(shù)據(jù)所覆蓋。
首先, 如果熟悉司法案例的同學(xué)肯定知道, 在影響巨大的建行恩濟(jì)支行案后, 有很多法院在判斷產(chǎn)品合適投資者時(shí), 除了看風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是否匹配, 還要做看產(chǎn)品與投資目的是否匹配, 那么投資目的匹配的依據(jù)在哪里, 在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)問(wèn)卷每道問(wèn)題的答案里（具體可見(jiàn)：《以案說(shuō)法, 藏在建行全賠背后的九民紀(jì)要》）, 如果你遇到的法官有這樣的司法觀點(diǎn), 那么每道題的答案就是必需的。
更重要的是,有對(duì)應(yīng)答案的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)結(jié)果看上去更“真”, 這個(gè)觀點(diǎn)或許聽(tīng)上去有些荒謬, 但對(duì)于賣(mài)方機(jī)構(gòu)舉證的后臺(tái)數(shù)據(jù), 投資者最常說(shuō)的話就是“后臺(tái)是你的后臺(tái), 你想怎么改就怎么改”, 雖然我們?cè)谏衔闹幸卜磸?fù)強(qiáng)調(diào)了法院目前還是較為相信金融機(jī)構(gòu)誠(chéng)信的, 但有每道題的答案和這些答案最終對(duì)應(yīng)的評(píng)測(cè)結(jié)果, 較之只有一個(gè)評(píng)測(cè)結(jié)果, 顯然在證明效力上是更上一層樓的。
最后, 還有一個(gè)很樸素的邏輯, 假設(shè)今天不是線上, 而是線下銷(xiāo)售, 賣(mài)方機(jī)構(gòu)是否有義務(wù)保留投資者每次的評(píng)測(cè)問(wèn)卷, 如果有這個(gè)要求, 那為什么線上就不用呢?
其實(shí), 寫(xiě)到這里要求是明確的, 以我們的經(jīng)驗(yàn)也有確實(shí)做到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu), 所以技術(shù)上也并非難以實(shí)現(xiàn), 那為什么又經(jīng)常會(huì)遇到“意外”呢? 除了系統(tǒng)設(shè)計(jì)時(shí)完全沒(méi)有考慮應(yīng)對(duì)潛在訴訟外, 最常見(jiàn)的問(wèn)題就是上文提到的“數(shù)據(jù)覆蓋”, 以及數(shù)據(jù)遷移的問(wèn)題。所以, 也請(qǐng)大家在換供應(yīng)商、上線系統(tǒng), 需要進(jìn)行數(shù)據(jù)遷移時(shí)千萬(wàn)注意, 不要數(shù)據(jù)一遷移, 就把問(wèn)卷答案丟了; 更不要數(shù)據(jù)一遷移, 連評(píng)測(cè)結(jié)果也在系統(tǒng)中還原不出來(lái)了。
以我們的經(jīng)驗(yàn), 即便找出了后臺(tái)的評(píng)測(cè)結(jié)果和每道題的回答, 投資者也不會(huì)認(rèn)可該等證據(jù), 其中最有力的質(zhì)疑便是如何證明這些答案最終指向的就是這個(gè)結(jié)果。應(yīng)對(duì)這個(gè)質(zhì)疑, 需要做的無(wú)非就是把當(dāng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)測(cè)問(wèn)卷作為證據(jù)提交。于是, 這個(gè)在線上銷(xiāo)售舉證過(guò)程中老生常談的問(wèn)題又來(lái)了, 怎么證明這就是當(dāng)時(shí)的問(wèn)卷。
一個(gè)通常的思路是從后臺(tái)的數(shù)據(jù)庫(kù)把當(dāng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷調(diào)取出來(lái), 并把這個(gè)過(guò)程都進(jìn)行公證留痕, 屬于遇到問(wèn)題解決問(wèn)題。
另一個(gè)有趣的思路是提前把每個(gè)版本的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷掛網(wǎng), 這個(gè)做法的好處由于掛網(wǎng)是日常工作, 因此能夠在網(wǎng)站上看到掛網(wǎng)的時(shí)間, “提前篡改”的可能性很低, 并且由于在網(wǎng)站上可以找到問(wèn)卷, 在案件中也可以主張如果投資者此前從未就網(wǎng)站上的問(wèn)卷內(nèi)容提出異議, 進(jìn)一步讓法院相信這份問(wèn)卷就是系統(tǒng)中當(dāng)時(shí)適用的問(wèn)卷。
其實(shí)上文很多內(nèi)容都指向了同一個(gè)十分重要的問(wèn)題, 即如何證明我們向法院提交的文件、提供的評(píng)測(cè)結(jié)果就是投資者在認(rèn)購(gòu)涉案產(chǎn)品過(guò)程中看到的文件, 就是當(dāng)時(shí)進(jìn)行匹配所依據(jù)的評(píng)測(cè)結(jié)果, 針對(duì)這個(gè)問(wèn)題上文也已經(jīng)提出了一種可能性, 即將適用于全部投資者、適用于各類(lèi)產(chǎn)品的信息, 例如風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷掛網(wǎng), 提前為各個(gè)不同時(shí)期, 所使用的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷做好留痕。
但是, 并非所有的信息都適合掛在官網(wǎng), 尤其是涉及個(gè)人隱私和非公開(kāi)募集的產(chǎn)品的相關(guān)信息, 掛網(wǎng)留痕顯然是不可能的, 而這個(gè)時(shí)候能夠起到“留痕”作用的就是投資者自己的客戶端了。
具體來(lái)說(shuō), 就是在投資者的客戶端設(shè)置查詢功能, 讓投資者自己可以在自己的APP上查詢歷次的評(píng)測(cè)結(jié)果、評(píng)測(cè)結(jié)果有效期和問(wèn)卷答案, 可以查詢自己的產(chǎn)品合同、產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)等核心銷(xiāo)售文件。一言以蔽之, 這些投資者事后不認(rèn)的文件、評(píng)測(cè)結(jié)果都讓投資者可以在APP中隨時(shí)查詢(查詢方式也需要在APP中予以提示)。
之所以設(shè)置這樣的功能, 其實(shí)和上文提到的舉證思路是一致的, 由于銷(xiāo)售系統(tǒng)的舉證多少存在瑕疵, 因此法院究竟是否采信的關(guān)鍵就是你可以為其提供多少相互印證的證據(jù), 而保存在投資者終端上的信息也可以成為十分重要的證據(jù)。在很多案例中, 我們會(huì)看到法院要求投資者當(dāng)庭打開(kāi)手機(jī)展示其認(rèn)購(gòu)的客戶終端, 并查詢風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果; 也遇到過(guò)裁判者要求投資者答復(fù)其APP里是否能夠看到合同, 能看到的合同與賣(mài)方機(jī)構(gòu)提交的是否一致等問(wèn)題。事實(shí)上, 當(dāng)賣(mài)方機(jī)構(gòu)已經(jīng)提供證據(jù)對(duì)銷(xiāo)售流程, 對(duì)投資者的評(píng)測(cè)結(jié)果等事項(xiàng)進(jìn)行舉證的情況下, 法院要求投資者展示客戶終端情況, 某種意義上反映了舉證責(zé)任的轉(zhuǎn)移, 即投資者作為掌握該等證據(jù)的一方, 法院要求投資者展示該等證據(jù)以證明其提出的種種質(zhì)疑, 例如這不是當(dāng)時(shí)進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)揭示, 不是當(dāng)時(shí)的評(píng)測(cè)結(jié)果等等。正因如此, 如果客戶端所顯示的信息能夠與賣(mài)方機(jī)構(gòu)的舉證相互印證, 也會(huì)大大增加法院采信自身觀點(diǎn)的可能性。
當(dāng)然, 對(duì)于自身作為管理人/受托人的產(chǎn)品而言, 也可以通過(guò)在信息披露專(zhuān)區(qū)上傳銷(xiāo)售文件等方式達(dá)到相似的效果, 但同樣的, 具體的查詢方式也需要提前告知投資者。
其實(shí)我們提到最多的是相互印證, 因?yàn)樵跊](méi)有錄屏的情況下, 我們很難找到一個(gè)完美的舉證方案, 因此我們?cè)诒疚闹薪榻B了虛擬銷(xiāo)售環(huán)境、調(diào)取后臺(tái)數(shù)據(jù)、系統(tǒng)供應(yīng)商出具證明、官網(wǎng)掛網(wǎng)、投資者客戶端查詢等諸多方式, 用極其繁復(fù)的方式去證明一件極為簡(jiǎn)單的事情, 無(wú)非就是為了告訴大家, 線上銷(xiāo)售系統(tǒng)適當(dāng)性義務(wù)的舉證其實(shí)是量變引起質(zhì)變的過(guò)程。多做一點(diǎn)終究還是好的, 但能做到多少, 愿意做到多少, 最終還是大家視各自實(shí)際情況而定。
其實(shí), 無(wú)論是近年新冠疫情的影響或是互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展都讓線上銷(xiāo)售成為了不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì), 較之不可控的線下銷(xiāo)售, 將推介過(guò)程放在線上給了賣(mài)方機(jī)構(gòu)更多規(guī)范化流程的機(jī)會(huì), 也給系統(tǒng)功能設(shè)計(jì)提出了更高的要求。很多時(shí)候我們所想的不能僅僅是把產(chǎn)品賣(mài)出去, 還要想想賣(mài)出去后如果發(fā)生了維權(quán)事件要如何自證清白, 如果說(shuō)線下銷(xiāo)售已經(jīng)在這股金融消費(fèi)者維權(quán)熱中幾經(jīng)考驗(yàn), 那么不難想象, 這些曾經(jīng)的問(wèn)題也會(huì)改頭換面在線上銷(xiāo)售中以其全新的面貌再次出現(xiàn), 希望此文能夠?qū)Υ蠹矣兴鶐椭?/p>
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